澜起科技3月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年3月8日接受106家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
答：根据行业分析，本轮服务器及计算机行业去库存已接近尾声。自去年第二季度开始，公司库存情况持续好转。
答：公司今明两年的成长逻辑最重要的包含以下三个方面： 1、行业整体需求恢复：根据行业分析，本轮服务器及计算机行业去库存已接近尾声，预计行业需求今年开始恢复增长，同时单台服务器搭配的内存模组数量也在增加，进而带动公司有关产品整体需求的提升。 2、DDR5持续渗透及子代迭代：目前行业主流观点认为，DDR5渗透率将在今明两年持续提升，其中今年年中预计超过50%。同时，DDR5内存接口芯片将在今明两年持续进行子代迭代，子代迭代有助于维系有关产品的平均销售价格。由于DDR5相关芯片的市场规模相比DDR4世代有明显增加，DDR5持续渗透及子代迭代有助于公司有关产品销售收入保持增长。 3、新产品开始慢慢地上量：从今年下半年开始，公司的几个新产品将逐步开始上量，包括PCIe 5.0 Retimer芯片、MRCD/MDB芯片、CKD芯片及MXC芯片等。这些新产品都涉及行业前沿技术，并受益于AI产业浪潮。澜起在这一些产品领域具有全球领先（部分产品全球首发）的竞争优势，有望实现较高毛利率水平。新产品的逐步上量将对公司今明两年的业绩产生积极贡献。
答：公司依照会计准则的规定确定授予日限制性股票的公允市价，并最终确认激励计划的股份支付费用。 自上市以来公司已推出三期股权激励计划，相关联的费用在激励计划的实施过程中按归属安排的比例摊销，由激励计划产生的激励成本在经常性损益中列支。
问：搭配MRCD/MDB芯片的内存模组MRDIMM有哪些优势？未来主要的应用场景有哪些
答：内存带宽是当前及未来服务器系统整体性能提升的主要瓶颈之一。MRDIMM相比RDIMM，能够给大家提供更高的内存带宽，同时与现有RDIMM成熟的ECO有较好的兼容性。使用MRDIMM有望明显提升服务器整体性能，减少企业的总拥有成本（TCO）。 MRDIMM搭配“1颗MRCD+10颗MDB”芯片。预计MRDIMM在高性能计算、AI等对内存带宽敏感的应用领域，将有较大的需求。
问：目前主流CPU的迭代速度在加快，请问对公司DDR5相关这类的产品的影响如何
答：CPU迭代加快将相应带动DDR5内存产品的迭代，对澜起的影响大多数表现在DDR5内存接口芯片子代迭代速度也相应加快。 澜起牵头制定DDR5 RCD芯片国际标准，在该领域研发保持相对领先，子代迭代加快将有利于维系有关产品的平均销售单价。
答：根据美光投资者交流材料，美光估计AI服务器DRAM容量约为普通服务器的6-8倍；根据海力士官网公开信息，海力士认为AI服务器DRAM容量约为普通服务器的2-4倍。 相关信息供投资者参考。
问：AIPC趋势对于PC端DDR5的影响有哪些，对公司哪些产品有促进作用
答：由于AI PC需要更高带宽的内存提升整体运算性能，AI PC的产业趋势或将加速DDR5在PC端的渗透率，并增加对更高速率DDR5内 存的需求，这将有利于推动SPD等内存模组配套芯片及CKD芯片需求的提升。
问：MRCD/MDB芯片预计何时可以规模出货，目前能够给大家提供这样的产品的厂商有几家，公司产品有哪些优势
答：根据主流CPU厂商公布的最新产品路线图，其支持MCRDIMM的新一代服务器CPU平台计划于今年发布，因此，MRCD/MDB芯片预计将跟随该CPU平台的发布而开始规模出货。 根据公开信息及客户反馈，目前全球能够给大家提供DDR5第一子代MRCD/MDB芯片（支持速率为8800MT/S）的供应商为2家。澜起牵头制定MDB芯片国际标准，产品的技术表现具有一定的竞争优势。
问：AI加快速度进行发展的背景下，PCIe Retimer芯片在未来在数据中心领域发挥怎样的作用，有多大的需求量
答：PCIe Retimer芯片是未来数据中心领域重要的互连芯片，可用于CPU与GPU、NVMe SSD、Riser卡等典型高速外设的互连。 AI时代，随着AI服务器的迅速增加，PCIe Retimer芯片的重要性愈加凸显，目前一台典型的配8块GPU的主流AI服务器需要8颗甚至16颗PCIe 5.0 Retimer芯片。根据行业分析，PCIe 5.0 Retimer芯片的市场规模较PCIe 4.0有望明显增长，同时，出于供应安全的考虑，客户一般会选择2-3家PCIe 5.0 Retimer芯片供应商来供货。
问：公司如何预计今年PCIe 5.0 Retimer芯片的出货情况？公司这款产品有哪些竞争优势
答：自2023年1月公司PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片实现量产以来，公司一直积极推动该产品的客户导入、测试验证工作，有望在今年实现规模出货。 公司是全球领先的PCIe 5.0 Retimer芯片供应商之一，同时，自研IP带来了良好的整合性，公司产品在时延、信道适应能力方面具有一定的优势。
答：根据公开信息，CAMM（compression attached memory module，压缩附加内存模组），是一种新型的内存模组，目前主要规划用于笔记本电脑，该新型内存模组对相关芯片的影响如下： 第一，现有笔记本电脑的内存主要有两种形式：一种是SODIMM内存模组，DDR5 SODIMM需要一颗SPD芯片和一颗PMIC芯片；一种是直焊式LPDDR，其直接焊接在主板上，不需要SPD芯片和PMIC芯片。 CAMM是模组形式，需要搭配一颗SPD芯片和一颗PMIC芯片，如果未来CAMM大范围的使用在笔记本电脑，将增加对SPD芯片和PMIC芯片的需求。 第二，CAMM按照存储介质分为两种：一种使用DDR5 DRAM，另一种使用LPDDR5。其中针对使用DDR5 DRAM的CAMM，当数据速率达到6400MT/S及以上时，也有一定可能会需要CKD芯片，将增加对CKD 芯片的市场需求;
「AI新世代」对标Open AI！智谱AI新一轮融资到手，国产化与商业化并行
已有247家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计3.12亿股，占流通A股27.43%
近期的平均成本为51.60元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构觉得该股长期投资价值较高，投资的人可加强关注。
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